L’or atteindra-t-il de nouveaux sommets historiques ? L’or doit encore franchir un obstacle majeur pour espérer atteindre son précédent record historique. Elle a été alimentée par de nouvelles injections de liquidités de la Fed et une baisse des taux d’intérêt à long terme, dans un contexte d’inquiétudes concernant les banques.
L’or perd de son éclat, impacté par des prises de bénéfices légitimes après l’impressionnant boom du prix de l’once la semaine dernière, dans un contexte de turbulences dans le secteur bancaire qui a fait chuter les taux d’intérêt à long terme. La baisse des taux favorise traditionnellement le métal jaune (l’or ne rapporte pas, il bénéficie automatiquement d’un arbitrage favorable en cas de baisse des taux d’intérêt réels, à savoir les rendements des principales obligations).
Seulement d’un point de vue d’analyse technique (analyse graphique des tendances des prix, qui aide à construire des scénarios des perspectives considérées comme les plus probables), l’or a récemment échoué à la résistance (un obstacle majeur haussier) était de 1 998 $ (c’est-à-dire le plus haut d’avril 2022, voir graphique ci-dessous) après la nette hausse observée la semaine dernière (de 1 871 $ à 1 989 $ l’once), constate Robert Haddad, de SBA Bank.
L’or atteindra-t-il de nouveaux sommets historiques ?
Selon cet expert, le métal jaune doit clairement surmonter cet obstacle graphique majeur des 1 998 $ pour tout espoir d’une poursuite de la reprise vers la zone de résistance des 2 070-2 075 $. C’est-à-dire le plus haut historique de la bourse.
En revanche, en cas de confirmation d’une rupture du support de 1959$ (support baissier), la dynamique haussière prendra le dessus. L’or pourrait alors retrouver ses niveaux de cours d’origine. Selon lui, le soutien est à 1 907 $, ou encore le niveau formé par la moyenne mobile sur 20 semaines, un support ascendant à moyen terme passe actuellement à 1 849 dollars.
Les hedge funds « ont lancé une vague d’achat de métaux précieux (or, etc.) de Saxo Bank, la banque se dit « positive à long terme » pour la classe d’actifs. En plus de cela, les fonds spéculatifs ont commencé à acheter « dans quelques semaines, ce qui signifie qu’il s’agit définitivement d’un mouvement à long terme », a déclaré la banque danoise.
Plus structurellement, les achats des Banques Centrales se sont maintenus, notamment pour l’or.
Degroof Petercam a souligné que l’or est vu comme une valeur refuge, « surtout émergeant dans un environnement d’engouement relatif pour les investisseurs, où le système financier montre certaines faiblesses. », Degroof Petercam, qui a présenté le scénario en rose pour sortir de des taux d’intérêt négatifs (une situation qui prévalait encore il n’y a pas si longtemps, avant de décoller en 2022, ndlr) sans dommage collatéral est discutable.
La faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) et des banques de taille moyenne aux Etats-Unis, et la forte pression sur le Credit Suisse rappellent que les politiques de resserrement monétaire ne sont « pas anodines », a souligné la banque d’investissement belge. En provoquant l’effondrement des obligations l’an dernier et la dévaluation de plusieurs classes d’actifs, « elles ont contribué à l’affaiblissement de certains pans du système financier mondial », plaide la base. Autorités financières et Banques centrales doivent donc agir rapidement pour éviter la panique. . et la perte de confiance dans le système financier.
En l’espace de quelques jours, la Fed s’est engagée à fournir plus de 300 milliards de nouvelles liquidités, « de nouvelles injections de liquidités qui augmentent la masse monétaire, une évolution traditionnellement positive pour la hausse du prix de l’or », a souligné Degroof Petercam.
Dans le « choc prévisionnel » (scénario où sa probabilité est considérée comme sous-évaluée par les investisseurs), Standard Chartered Bank et Saxo ont estimé que l’or pourrait à terme monter à 3 000 dollars selon la banque du Danemark et 2 250 dollars selon la Banque d’Angleterre.
